Options Strategy

La finestra Strategy è suddivisa in 4 macroaree che andremo a descrivere brevemente in questo capitolo.

• Choose Properties: apre la finestra Scelta Proprietà per scegliere quali proprietà della strategy visualizzare;
• Load Layout: carica una configurazione di proprietà precedentemente salvata;
• Save Layout: salva la configurazione di proprietà attualmente visualizzata;
• Highlight: abilita/disabilita l’highlight di ogni proprietà;
• Move Realized to Un-Accounted: toglie il consolidato finora ottenuto dalla strategia (Realized) e lo archivia nella colonna Un-Accounted. Così facendo questo valore non viene considerato in nessun calcolo della strategy (Bep, Max Risk, Max Profit, ecc);
• Clear Un-Accounted: annulla l’operazione precedente, Move Realized to Un-Accounted.

• Remove: rimuove il simbolo selezionato dalla strategia e dai trades, ivi compreso eventuale consolidato;
• Edit: permette di modificare il simbolo selezionato tramite la finestra Edit Underlying;
• Enable/Disable: abilita o disabilita il simbolo all’interno della strategia e quindi nei calcoli delle proprietà della strategia e nel payoff;

• Paper Trading: esegue le operazioni seguenti in paper trading;
  • Buy / Sell: apre la finestra Paper Trading Order per l’esecuzione dell’ordine in paper trading;
  • Flat Position: chiude la posizione in paper trading al prezzo market;
• Real Market: esegue le operazioni seguenti in real market;
  • Open DOM: apre il DOM per l’esecuzione dell’ordine in Real Market, per eventuali modifiche dell’ordine è disponibile Order Manager o la sue versione ridotta presente nella strategia;
  • Real-Market Combo: esegue gli ordini in modalità combo/combinazione. Questa funzionalità è spiegata a questo link ed è disponibile solo per il collegamento con Interactive Brokers attraverso le API della loro piattaforma Trader Work Station (TWS).

• Contract Details: apre la finestra con i dettagli dell’asset sottostante e dei relativi futures ed opzioni;
• Open Historical Chart: avvia il Chart (grafico storico) dello strumento;
• Choose Properties: apre la finestra Scelta Proprietà per scegliere quali proprietà della strategy visualizzare;
• Layout: permette di caricare o salvare una configurazione di proprietà relative alla sezione legs.

• Remove: rimuove il simbolo selezionato dalla strategia e dai trades, ivi compreso eventuale consolidato;
• Edit: permette di modificare il simbolo selezionato tramite la finestra Edit Options;
• Enable/Disable: abilita o disabilita il simbolo all’interno della strategia e quindi nei calcoli delle proprietà della strategia e nel payoff;

• Paper Trading: esegue le operazioni seguenti in paper trading;
  • Buy / Sell: apre la finestra Paper Trading Order per l’esecuzione dell’ordine in paper trading;
  • Flat Position: chiude la posizione in paper trading al prezzo market;
• Real Market: esegue le operazioni seguenti in real market;
  • Open DOM: apre il DOM per l’esecuzione dell’ordine in Real Market, per eventuali modifiche dell’ordine è disponibile Order Manager o la sue versione ridotta presente nella strategia;
• Flag as Assigned / Exercise Options: in funzione del segno dell’opzione, quindi se comprata o venduta, effettua la chiusura a 0 dell’opzione e l’operazione di acquisto/vendita del relativo sottostante;

• Options Evaluator: apre la finestra Options Evaluator, per effettuare valutazioni delle greche dell’opzione selezionata;
• Choose Properties: apre la finestra Scelta Proprietà per scegliere quali proprietà della strategy visualizzare;
• Layout: permette di caricare o salvare una configurazione di proprietà relative alla sezione legs.

Nota: quanto un’opzione scade la cella corrispondente viene colorata in rosso, cliccando con il tasto destro del mouse è possibile accedere al menù che comprende la voce Settlement, una volta cliccata si apre la finestra nella quale impostare il prezzo di settlement del sottostante. Così facendo Iceberg chiude in automatico l’opzione con il profit/loss relativo al prezzo di settlement impostato.

In questa sezione sono elencati in ordine cronologico e per ognuno sono riportati tutti i dati calcolati nel momento in cui l’ordine è stato registrato. Ogni cella è in ogni caso editabile mediante un doppio click del mouse. Particolare attenzione va posta su Filled Type e Filled Quantity. In Filled Type è indicata la modalità con cui l’ordine è stato registrato, può essere paper trading o real market, cliccando sulla cella con il tasto sinistro del mouse è possibile modificare questo parametro. La casella Filled Quantity resta di colore blu fino a che l’ordine non viene eseguito o in paper trading o in real market.

Vogliamo porre particolare attenzione ai campi “Underlying Price (Last)” e “Reference Price”. Questi due valori che rappresentano il valore del sottostante al momento del trade ed il prezzo di riferimento del sottostante al momento del trade possono essere differenti. Questa particolare condizione si presenta quando il trade è fatto su un opzione con scadenza successiva alla stacco di un dividendo del sottostante, e condizione necessaria è che l’utente abbia inserito il dividendo prima dell’esecuzione del trade. E’ molto importante per il calcolo delle greche che tale operazione sia effettuata in maniera corretta. Per maggiori informazioni sui dividendi si consiglia di leggere la pagina dei dividendi del manuale cliccando qui.

Allo stacco del dividendo, sempre se inserito, beeTrader genererà un trade a parte (sezione in basso della finestra) e aggiungerà il dividendo al realized della strategia se essa contiene il sottostante (come nell’esempio il 21/05/2018 giorno dello stacco del dividendo di ENI erano presenti nella strategia 500 azioni).

Nota: se vengono impostati i dividendi il giorno dello stacco questi verranno inclusi nel realized del sottostante.

Questa sezione è dedicata agli Alert che sono impostabili praticamente su ogni parametro di ogni asset presente nella strategia.

Ad esempio si può essere avvisati quando il sottostante arriva a strike, quando il delta di un opzione vale un determinato valore o quando l’atnow della strategia arriva a metà del massimo profitto. Per qualsiasi alert scelto è possibile ricevere una mail di notifica semplicemente spuntando la casella corrispondente.

• Add Quick Alert: aggiunge un Quick Alert;
• Edit Selected Quick Alert: modifica il Quick Alert selezionato;
• Remove Selected Quick Alert: cancella il Quick Alert selezionato;
• Remove All Quick Alerts: cancella tutti i Quick Alerts;
• Add from Template: aggiunge gli alert preimpostati.
  • Net Result < -Max Profit
  • Net Result > (Max Profit / 2)
  • Strike Hits
  • Strategy BEPs
  • Options BEPs

Nella sezione payoff viene visualizzata la strategia graficamente. Vedremo di seguito nelle impostazioni accessibili con il tasto destro del mouse che è possibile aggiungere al payoff standard che mostra le legs nel complesso anche la DPD Forecast Map ricavata dai Defense Point Distribution (come nell’esempio riportato).

In questa sezione sono presenti il grafico del sottostante ed il payoff incrociato. Questa particolare modalità di visualizzazione facilita l’analisi della strategia in funzione dell’andamento del sottostante.

Il grafico Greeks (At Now) monitora in tempo reale l’andamento delle greche, mentre il grafico Greeks (Realized) mostra la suddivisione del profit/loss consolidato per ogni greca.

Affinché i valori rappresentati siano corretti è necessario che le date, i prezzi degli eseguiti ed il valore del sottostante al momento degli eseguiti (presenti nella sezione Trades) corrispondano a quelli reali.

Il grafico History mostra l’andamento, da quando è stata creata la Strategy, del profit/loss suddiviso per ogni greca.

Affinché i valori rappresentati siano corretti è necessario che le date, i prezzi degli eseguiti ed il valore del sottostante al momento degli eseguiti (presenti nella sezione Trades) corrispondano a quelli reali.

• Filter Expiries: permette di scegliere se visualizzare le prime 2 scadenze, le prime 4 scadenze, tutte le scadenze, oppure di scegliere quali scadenze visualizzare tra quelle fornite dal broker;
• Filter Strikes: permette di scegliere se visualizzare ATM + 4 strike, ATM + 8 strike, ATM + 16 strike, tutti gli strikes, oppure di scegliere gli strike da visualizzare tra la lista di tutti gli strikes;
• Default Filters: permette di ripristinare il numero di scadenze e di strikes di default;
• Update: permette di richiedere nuovamente la Chain Opzioni al proprio broker;
• Start RealTime: permette di attivare il collegamento in realtime di tutte le call, di tutte le put o di tutta la chain;
• Stop RealTime: permette di disattivare il collegamento in realtime di tutte le call, di tutte le put o di tutta la chain;
• Layout: permette di scegliere come visualizzare la Chain, quindi se solo Call, solo Put o la chain completa. Sono anche disponibile dei layout per le proprietà delle opzioni: Delta, Delta Estesa, Money Management e Money Management Estesa. L’utente può creare a suo piacimento diversi layouts e richiamarli quando necessario;
• Choose Properties: permette di scegliere quali proprietà delle opzioni visualizzare. Ogni proprietà è disponibile per le Call e per le Put;
• Resize Columns: ridimensiona le colonne di tutte proprietà per ottimizzare gli spazi;
• Detach: crea una finestra esterna a beeTrader contente la Options Chain. La nuova finestra sarà di dimensioni maggiori con quindi la possibilità di vedere più scadenze e più strikes.