DPD – Defense Point Distribution

Video Tutorial

beeTrader – Defense Point Distribution

Gli Open Interest sono superati, i D.P.D. rappresentano l’unica vera grande novità del mondo della finanza da diversi anni ad oggi. Attraverso l’elaborazione di tutti gli scambi di sottostante e opzioni, un complesso sistema di algoritmi di calcolo individua le posizioni e i premi incassati, scinde le posizione sintetiche da quelle effettive e beeTrader mostra quindi all’utente un grafico ad istogramma finito che non necessita di alcuna interpretazione. Questa elaborazione necessita dei dati storici del sottostante che verranno quindi richiesti da beeTrader al broker connesso.

Nota: Affinchè i D.P.D. funzionino correttamente è necessario che l’asset oggetto di analisi abbia codificato in Symbol Manager la Chain Opzioni. Gli assets con Chain Opzioni sono scritti in azzurro per l’immediata individuazione. Per la procedura di codifica degli strumenti finanziari in beeTrader si rimanda alla pagina del manale specifica del broker in Data Provider.

Premessa: Open Interest vs DPD

Per questa pressa verrà utilizzato il software gratuito Fiuto Beta.

Il mercato prende posizione tramite i contratti derivati di Opzione il cui numero “in essere”, cioè contratti aperti, è tenuto dalla cassa margine e compensazione che deve garantire le controparti di ogni contratto. Ne consegue che per ogni contratto di Call o di Put, sono soddisfatte entrambi le controparti, ovvero colui che l’ha comperata avrà la controparte che l’ha venduta.

Se ne deduce che così, semplicemente valutando questo numero di contratti si ha una prima idea di presa di posizione, di aspettativa, delle “mani forti”. Si vedrà cioè se c’è più o meno interesse sui contratti Call oppure su quelli Put.

Quindi, al contrario di ciò che si legge nella letteratura il numero dei contratti di opzione si debbono considerare come contratti venduti, ovvero se il numero di Call è superiore a quello delle Put significa che il mercato si aspetta una discesa. Il perché dell’errore d’interpretazione che si legge sui testi è presto spiegato: sono testi scritti alcuni anni fa e mai più corretti, anni in cui, ancora non era permessa la vendita delle opzioni, ma solo l’acquisto.

A questo punto possiamo contare sul numero di contratti, sulla tipologia e sullo strike su cui sono piazzati. Ecco che abbiamo dei supporti e delle resistenze che sono i veri supporti e le vere resistenze del mercato. Il compratore del contratto di opzione non interverrà mai sul mercato deviando il trend, mentre il venditore dovrà, a seconda che sia Call o Put, intervenire sul sottostante per potersi coprire. Ecco perché si deve considerare l’Open Interest, così si chiama il numero di contratti aperti, come parte venduta. Ad ogni livello di Open Interest ci sarà pertanto una difesa dello strike venduto più o meno intensa a seconda della forza che il venditore ha e che deriva dal premio incassato. Altro aspetto che si deve conoscere è se il contratto che si vede è “vero” oppure è sintetico.

Vediamo un esempio con una Call:

In pratica ciò che si vuole dimostrare con queste righe è che la lettura dell’Open Interest così come viene spiegata nella letteratura comune NON serve a nulla.

La necessità è quindi di uno strumento in tempo reale e con una risposta univoca, non interpretativa. La soluzione è arrivata con beeTrader che, attraverso il modulo opzioni permette di avere dati in tempo reale e, le indispensabili suddivisioni tra posizioni vere e posizioni sintetiche.
Nasce così il primo istogramma al mondo che tiene conto di tutti questi fattori: il Defense points Distribution, ovvero la mappa delle posizioni di difesa che saranno i supporti e le resistenze nel percorso del trend del sottostante.
Ad ogni scambio di Future teniamo conto di tutti gli scambi nella Chain delle opzioni e con i nostri algoritmi riusciamo ad individuare sia la posizione che il premio incassato. Raggruppiamo il tutto e lo rappresentiamo come istogramma che, a questo punto, non deve essere interpretato, ma solo letto.

Comprendere la funzione DPD

Esempio

Il sistema dei D.P.D. si basa sulla Relative Strength, ovvero sulla forza relativa che si oppone al superamento del livello di prezzo indicato da parte dell’asset. Per facilità d’interpretazione sono rappresentate tre linee orizzontali che rappresentano i livelli di forza.

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